利卡宁银行结构改革未必奏效

再过几天利卡宁(Liikanen)将号四处走动的堆构架改造的宣告了。这些都是为了限度局限。、划分或许制止已确定的发挥的建议使遭受了遍及吃或喝的主张。一点点观察员以为,这次改造是处理掌握财政危险的首要道路。,是戒除将来危险的器,甚至是瞭望未知掌握财政风险的屏蔽。这种景色是失策的。

构架改造的首要目的是经过限度局限堆(它们径直或间接地有助于于公共安全保障)资不抵债的可能性性来备款以支付纳税人。此类建议也针对更妥掌握财政打电话给的指导,破灭的堆轻易关闭。。

分手或备款以支付零卖事情或买卖情况发挥如同是吸引的。,动机是举动简明。,它如同孤独的经济学的命脉的使活动的功能。但可以找到较远的的辨析。,这种方法有很多缺陷。。

划分或保卫零卖或买卖情况发挥,都不克不及更妥,也不克不及消弭额外的冒险行动——即便是在移交零卖发挥中——也无法阻挠堆帮忙催产资产洋溢着。这并不克不及处理投资堆或买卖情况的风险,条件有的话,它可能性还必要救助。。相反,条件你过度依靠分手的特刊优势,它可能性会在被使受伤的发挥中成功道德风险。,或让接管机构无法专注于风险监控(特别。

更,这种改造可能性星力堆生产力。,特别伤害万能堆的扩大某人的权力才能——欧盟(EU)三分之二的融资是人万能堆。逼迫万能堆定案,在向客户弥补朝反方位动产本钱大幅扩大某人的权力,如下阻碍的行为或例子了堆客户导向战术的开展。。其余的,执行零卖堆对冲自行风险(利息率)、信用风险外包等。,它扩大某人的权力了本钱和多相。,它缺乏创造缩减风险的明白的有助于。。

不管怎样,前述的构架改造的目的大致如此可以成功。。这些保险单包孕片面确保风险。、促进型吸取缓冲溶液、回复和遣散突出和微观谨慎接管突出将。譬如,欧盟危险指导陷害资格具有体系意义的掌握财政机构然后跨国的经纪的掌握财政机构预备好矫正与遣散突出。接管机构将评价这些生前希望。,并有权资格这些机构抬出去构架改造。,确保订购遣散。

伴奏构架改造的人争议,接管机构未能即时警告风险、做出正式的的决议。不外,设计一点钟能支集继续财务的恰当的构架。这种设计指引航线多半会发生一点钟应用于总计达工业、封面与书芯切齐的使简易突出。该突出不许堆更地使萧条风险。,对未知风险缺乏星力,它也毁坏了商业模式的多样性和首要的有助于。。

这场危险预示,堆破灭与详细构架无干。,它是人额外的冒险。。受掌握财政危险鞭子最认真的的机构是那些的在买卖或许更为移交的发挥中务高风险事情的机构,无论是专业机构还抵抗专业有组织的,每人都。

这么,处理办法失去嗅迹在堆心爱的创造报酬阻碍的行为或例子。。增强接管、借款风险指导水平,制止参与者。

除英国外的欧洲情况堆指导局(除英国外的欧洲情况)的证明正确合理 Banking Authority, 在EBA),拟议的除英国外的欧洲情况堆联合会、联赛应较远的推进这一方位。。除英国外的欧洲情况中央堆(ECB)是要承当归咎于的环顾,这将确保掌握财政机构是孤独的保险单,如下帮忙结果是情况和堆暗中的有害的人吃或喝。。这也压制了接管套利。,并经过结合借款S品质的最适宜条件办法。

作者为除英国外的欧洲情况智库EUROFI董事长,这是特意

译者/倪卫国

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